Home » Bí Quyết Đầu Tư » 10 cổ phiếu ‘đỉnh của chóp’ trong gần 100 năm qua

10 cổ phiếu ‘đỉnh của chóp’ trong gần 100 năm qua

20210305-10-co-phieu-dinh-cua-chop-trong-gan-100-nam-qua-1

Thị trường chứng khoán nói chung luôn đi lên trong dài hạn, nhưng bên trong lớp vỏ tươi đẹp đó là hàng nghìn cổ phiếu riêng biệt với biến động rất khác nhau. Chỉ một số rất ít cổ phiếu có thể mang đến sự giàu sang cho nhà đầu tư và việc lựa chọn quả thực không dễ dàng gì.

Cuối năm 2020, Giáo sư Hendrik Bessembinder tại Đại học bang Arizona đã công bố kết quả nghiên cứu về lượng hóa thành quả dài hạn mà các cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Mỹ mang lại. “Dài hạn” ở đây không phải là 5, 10, 20 năm mà là gần 100 năm, từ 1926 đến hết 2019.

Tác giả đã phân tích toàn bộ 26.168 cổ phiếu được giao dịch công khai tại Mỹ, đồng thời trừ đi lãi suất phi rủi ro tính bằng lợi suất tín phiếu Kho bạc kỳ hạn 1 tháng.

Hiển nhiên là không phải khoản đầu tư nào cũng sinh lợi. Khoảng 42,2% tổng số – tức là 11.036 cổ phiếu – tạo ra giá trị dương cho nhà đầu tư, còn 15.132 cổ phiếu còn lại (tức 57,8%) làm cho cổ đông hao tiền tốn của.

Mặc dù vậy, khi tính cộng gộp toàn bộ hơn 26.000 cổ phiếu trong giai đoạn 1926 – 2019, tài sản của nhà đầu tư đã tăng lên tổng cộng 47.380 tỷ USD. Đây chính là phần thưởng mà nhà đầu tư nhận về vì đã dũng cảm rót tiền vào cổ phiếu và chấp nhận rủi ro lớn hơn việc an phận cầm tín phiếu Kho bạc.

Các cổ phiếu công nghệ tạo ra khối của cải lớn nhất là 9.000 tỷ USD, tương đương 19% tổng số. Nhóm tài chính chiếm 15,2%, nhóm sản xuất 12,5%, y tế và dược phẩm là 9,8%.

Chỉ khoảng 1.000 cổ phiếu dẫn đầu (tức gần 4% tổng số) đã tạo ra toàn bộ giá trị của cải tăng thêm cho nhà đầu tư. Cộng gộp 96% số cổ phiếu còn lại chỉ mang đến lợi nhuận tương tự như tín phiếu phi rủi ro.

Cá biệt, chỉ cần 83 cổ phiếu (tức 0,317% tổng số) đã đóng góp 50% lượng tài sản tăng thêm trên trên thị trường.

Nếu chỉ tính top 5 xuất sắc nhất (0,019%), số của cải tạo ra trong giai đoạn 1926 – 2019 đã tương đương 11,9% toàn thị trường.

Xu hướng bất cân xứng của các cổ phiếu ngày càng gia tăng. Trong giai đoạn ba năm cuối cùng của mẫu khảo sát là 2017, 2018 và 2019, top 5 cổ phiếu dẫn đầu đã đóng góp 22,1% tổng của cải tăng thêm trên toàn thị trường, cao hơn hẳn mức 11,9% trong cả kỳ nghiên cứu như nói ở trên.

Theo Giáo sư Hendrik Bessembinder, trong top 10 cổ phiếu tạo ra nhiều của cải nhất cho nhà đầu tư giai đoạn 1926 – 1919 có 5 công ty công nghệ (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, và IBM), một công ty thuộc mỗi lĩnh vực năng lượng (Exxon Mobil), y dược (Johnson & Johnson), bán buôn và bán lẻ (Walmart), tài chính (Berkshire Hathaway) và sản xuất (Proctor and Gamble).

20210305-10-co-phieu-dinh-cua-chop-trong-gan-100-nam-qua-2

Đáng chú ý là thời gian bắt đầu lưu hành của các cổ phiếu trên rất khác nhau. Exxon Mobil là cái tên lâu đời nhất, góp mặt từ khi bắt đầu có số liệu vào năm 1926, Apple và Microsoft lên sàn lần lượt vào năm 1981 và 1986. Amazon và Alphabet (công ty mẹ của Google) còn sinh sau đẻ muộn hơn, vào các năm 1997 và 2004.

Có thể thấy, dù các doanh nghiệp công nghệ thuộc nhóm non trẻ nhất nhưng cũng lớn nhanh nhất và tạo ra nhiều của cải trên thị trường chứng khoán nhất.

Tổng hợp

247TradingPro – Đồng hành cùng Nhà Đầu Tư

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *